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美国EB-5投资移民区域中心，股东诉讼案解读
浏览次数：161 添加时间：2025/6/26 来源：美国EB5一点通

区域中心，股东之间发生纠纷甚至是引发诉讼，比例虽然不高，但还是比较常见的。

这类诉讼，通常不至于对区域中心业务或旗下的EB-5投资人产生多大影响，不过诉讼往往会披露一些不为外人所知的内幕，往往比较有意思。

最具八卦体质的，莫过于当年举报芝加哥会议中心项目到SEC的两位区域中心合伙人，因为分SEC 1470万奖金不均闹到法庭，本来应该被保护的吹哨人隐藏身份，被媒体活活披露出来：揭秘 | 是谁扯下了芝加哥会议中心项目的“皇帝新装”？。闹到最后，自己的项目都甩手不干了，发了一笔横财，却是以自己正经业务为代价的。

今天，来看另外一个区域中心，大股东挤走小股东，小股东告上法庭的案子：

这个案子已经好多年了，最近EB5Sir看到判了下来。

该案的大致情况是：

大股东找借口把小股东给踢出局，低价收购股份，小股东不满，起诉到法院，法院维护了小股东权益，判决大股东出价690万收购小股东的股份。

具体涉案的区域中心我就不点名了，毕竟事情不大，不涉及区域中心的业务，也不影响该区域中心EB-5投资人的权益。宾州的区域中心，有兴趣了解细节的，可以在文末找Law360的报道原文链接，去下载诉状就可以看到。

EB5Sir只来谈本案的几个点：

1. 区域中心股东诉讼对于项目、业务和EB-5投资人利益的可能损害

区域中心股东之间的诉讼，不鲜见。可以共患难，不能共富贵，中美都一样，挣了钱的分手诉讼案，区域中心里太多了。

通常，不会对区域中心业务、项目以及EB-5投资人有直接影响。

例外的是，如果内部人纠纷扯出资金挪用等违反证券法的行为，那么就可能会导致区域中心因欺诈爆雷。

典型案例：

当年旧金山区域中心的股东之间纠纷案，由于旧金山区域中心也同时是项目方，区域中心和项目方一体，自己给自己融资，牵出了资金挪用的案中案。

在诉讼中，小股东，不但指控大股东侵害其权益，并且向法庭披露了大股东挪用项目资金。这直接导致，法官在审判期间，一并发函通知了SEC和移民局。

当时，有的业内朋友发给我了这些诉讼文件，所以当时就非常确认旧金山区域中心将会爆雷，所以小范围地通知了一些相关机构，也因此被请喝茶，认识了后来又操盘新法欺诈案（又一新EB-5项目暴雷，操盘的竟然是“老熟人”）的胡某。

最后，比预想得要快很多，半年不到，SEC发起对旧金山区域中心的欺诈诉讼(2017，SEC打响第一枪｜EB-5要闻和深入报道：奥克兰英雄的坠落)。

独立的区域中心，原则上不碰项目的钱，不会因为股东纠纷爆出挪用资金等问题，所以不会出现旧金山区域中心这样类似的案子，EB-5投资人也不需要就此过多担心。

当然，前面提到的举报芝加哥会议中心的两个区域中心股东间的纠纷，最后把自己业务也给弄黄了，是特例，不在可预见的常规案例之列。

2. 区域中心的超高利润，法官都看不下去了

法官的判决书里，直呼：

To participate, a foreign national contributed $500,000 in capital plus $50,000 in syndication fees to **RC. Because the foreign nationals treated the $550,000 as the price for getting permanent U.S. residency, they were comparatively insensitive to the fees and investment returns associated with their investment. **RC charged a 2% annual management fee and took 75% of the profits. Compared to a lucrative 2-and-20 compensation structure, 2-and-75 is Croesian.

这里，法官指出：

1. 传统赚大钱的基金，收2%的手续费+20%盈利的做为收益。而该区域中心，收2%的手续费+75%的盈利。

法官将其称为，国王般的利润，并给了个出处：As in “as rich as Croesus.” ，See https://www.worldhistory.org/croesus/

2. 大股东 took substantial sums from **RC to fund a lavish lifestyle(依靠区域中心的收益过着奢华的生活)。

3. 区域中心，一共招募到400+479+367个EB-5投资人，6.23亿美金的EB-5资金，项目的贷款利息2%，年收益1100万，区域中心合伙人收取利益收益的87.5%。其他应该是留给EB-5投资人的，2%的87.5%是0.025%。

他们的3个项目，贷款利息都非常低，当年常规的房地产项目利息在4%左右，现在美国融资成本特别高，大部分EB-5项目利息都到7%了。可见，即便是2%的利息，在法官眼里，都是可以过奢华生活的了。

4. 再投资。再投资期间，大股东控制了再投资权力，再投资进的项目利息高到了4%(其实也是很低的，相比大多数EB-5项目而言)。

这几点，估计也是，法官支持该小股东利益的原因吧。

看诉状，看EB-5八卦。

报道链接：
https://www.law360.com/articles/2342576/chancery-orders-eb-5-co-head-to-pay-ousted-member-6-9m

文章来源：美国EB5一点通

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