2016，SEC第四起EB-5欺诈诉讼｜重要新闻
浏览次数：5794    添加时间：2016/12/30    来源：EB5Sir

没看错，标题和昨天的一样，数字+1。

也许，SEC也要拿年终奖，也有年度考评，手上攒的案子，年底一起清算。

12月28日，SEC发布公告，起诉佛州，一酸奶特许经营店老板，欺诈EB-5投资人，挪用EB-5资金。

根据SEC的起诉书：

Jason Adam Ogden，Juiceblendz和Yoblendz连锁酸奶店老板，通过其拥有的AJN投资公司，募集EB-5投资，被SEC控告欺诈误导EB-5投资者。

SEC的主要指控为：

1. 2011年10月至2015年4月间，AJN投资公司及其CEO，Jason Adam Ogden，从14位EB-5投资者处，募集了670万左右的投资款；
2. AJN，通过EB-5投资，来运营Ogden运营的两个连锁店：Juiceblendz和Yoblendz，投资者被告知将获得5%的年回报，并创造满足绿卡要求的就业；
3. 实际上，Ogden将投资款花费到未经披露之处，包括：处理AJN的官司和贷款纠纷／支付管理费Seekem（被告控制的另一家公司）、支付AJN的员工工资以及其它运营费用；
4. Ogden，中途变更商业计划，改店铺方案为售货亭，但是却未变更项目文件，之后，仅仅变更了经济分析报告继续招募，而该经济分析报告却是基于不真实的成本和营收预期；
5. 16年8月，因一项私人仲裁，Ogden停止运营AJN、Juiceblendz和Yoblendz，并将其权益转移给非相关第三方，Ogden也因此失去对上述实体的任何控制；

AJN的项目文件：

1. PPM（私募备忘录），55万有限合伙企业的有限合伙人权益，年5%回报，投入某一特定的Juiceblendz或Yoblendz连锁店；
2. Seekem，作为AJN的管理成员，收取每个投资者一次性的5万管理费，AJN的50%收益，以及年度管理费；
3. AJN的私募投资产品，符合证券法的，证券产品定义；
4. AJN的EB-5融资，没有在SEC登记注册，也没有去SEC做“豁免登记”备案；
5. 潜在的投资者，通过会议路演、移民律师网络和经纪人招募，并通过网站进行登记匹配投资人和EB-5项目。虽然，所有投资者都是在美国境外签约，但是有些投资者访问佛州项目，而且Ogden知道其中两人居住在美国而与其签约成为投资者；
6. 按照PPM，55万的投资款和费用分配：Seekem收取5万发行费做为费用，AJN收取10万投资款作为股本，40万给做开店建设、设备和运营开支；
7. 40万开店投入，是RIMS II就业模型的重要参数，将决定能否创造足够的EB-5就业。按照项目文件，开Juiceblendz店需投入$94,750到$293,000，开Yoblendz店需要投入$109,550到$448,000，但是Ogden从未开过超过40万成本的店；
8. 在PPM中的5年期财务预测模型显示，第二年，Yoblendz营业收入为$819,000 ，Juiceblendz营业收入为$506,000。这些营业收入，也是RIMS II就业模型的重要参数，将决定能否创造足够的EB-5就业；
9. 项目文件中的经济分析报告，使用40万的平均开店成本，以及78.5万的平均年收益，每个店可以创造24个就业，以满足EB-5的需求；

商业计划变更：

1. 2011年10月起，Ogden收到第一笔EB-5投资，并一直招募到2015年4月。在2013年晚些时候，因冰冻酸奶市场的下滑，AJN变更商业模式，不再开店铺，而是改为经营小的售货亭；
2. 售货亭建设成本大幅降低，但是，Ogden继续支付Juiceblendz，40万全额建设服务费；
3. 售货亭的营收也比店铺，也相应降低；
4. 尽管其变更商业模式，但是，Ogden从未更新过PPM，并继续在2014-2015年间，招募了4个投资者；
5. 其后，在PPM未更新的情况下，Ogden在15年4月更新了经济分析报告，但是并未真实反应实际情况。售货亭的平均建设成本继续放在40万，预期营收放在$ 221,943，店铺的预期收入放在$ 443,886。而实际上，AJN所有店铺或者售货亭的最高年收入是$ 146,916，平均收入只有$73,407；
6. 除了商业模式，从店铺改变为售货亭，其它变化也会影响就业创造，譬如：有一处大学内的店铺，由大学支付了大部分建筑费用，两处没有新建店铺，而是将现有两个店铺在少许装修投入后，分配给了新的投资人；

SEC指控被告：

I. 虚假陈述

1. 误导投资者，PPM中所描述的投资应该注入开店，而不是支付不相关的贷款和诉讼；
2. 商业计划变更，而提供给投资者的是，过时的PPM和经济分析报告；
3. 最后两个投资者，收到的是更新过的经济分析报告，但是数据是虚假做高的；

II. 滥用投资款

1. 被告没有按照PPM要求使用投资款；
2. 被告至少使用了200万来处理与投资者无关的诉讼；
3. 被告支付给其控制的管理公司Seekem非合理的管理费；
4. 此外，被告至少动用了100万的投资款，作为个人花销；
5. AJN转到Juiceblendz的450万建设款项，仅有125万用于实际建设开销；

SEC同时宣布，与被告达成庭外和解，待法庭批准。和解方案为：Ogden同意退还个人挪用的100万投资款，附带4.1024万利息，以及16万的罚款。

简单评述下，该案件的几个要点。

对于项目方来说：

1. PPM，项目文件中，规定要的投资款所使用的方向，项目方你别乱动，动了都算欺诈；
2. 你卖EB-5项目，就是属于证券产品，就应该去SEC去登记，如果不登记你也得做个“豁免登记（registration exemption）”的备案；
3. 你只能在美国境外销售，不能卖给美国人（包括长期居住在美国的外国人），否则需要Reg D的“豁免登记”备案，并执行相应流程；

对于投资者来说，项目方商业计划变更，却不用新的模式来招募投资者，而且虚报建设成本和营业收入，尤为值得警惕。这里，也提醒下，参与这种店铺项目的投资者，务必请项目方提供当前店铺的日流水税单，而不能简简单单依据项目方自己的数据。

年底很热闹，也希望所有投资者能过个安心新年。在排期面前，也莫迷失最重要的东西，项目选择，永远是EB-5的最最最重要事宜。

目前SEC已指派个别调查，监管，诉讼的任务给相关人员积极办理当中，Frank在这里持续呼吁所有投资人，项目的来源及尽职调查非常重要，资金监管到该用的地方，预算把关，工程进度把关，运营把关，资金流把关，退场机制及运作更要把关，一个负责的区域中心，以上这些事务都会为投资人做到，宁可在投资前找独立的律师做投资前的投资报告，也不要在事后找律师打官司。

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文章来源：EB5Sir 美国EB5一点通