FinTech受追捧，市场监管知多少
浏览次数：4969    添加时间：2016/7/27    来源：美国明石

随着大量的P2P网贷，互联网理财平台纷纷跑路，“互联网金融”这一热词逐渐退温。然而金融市场永远不会缺乏热点话题， 2016年取而代之的热捧新趋势便是FinTech，中文译作“金融科技”。

FinTech在2016年被炒得火热，不少互联网金融公司不约而同地宣布转型成为FinTech公司。似乎一夜之间，不管是散户投资人， VC界大佬，还是顶尖金融机构，政府监管部门，都在谈论FinTech。投资人不禁疑问，FinTech到底是什么？和互联网金融到底存在怎样的关系？Fintech到底安不安全？

什么是FinTech

Fintech，即Finance + technology的缩写，指的是采用互联网技术等技术手段开展金融服务的公司。FinTech公司通过利用信息技术的创新，提高金融服务的效率和降低金融服务的成本，从而大幅提高金融服务的受众数量和服务频率，因而扩大了整个金融市场的规模。

FinTech公司的业务主要分为支付，网络借贷，财富管理，保险，征信等几大块业务版块。其中，支付和网络借贷两大板块在FinTech公司中占比较高。根据咨询公司KPMG的报告，全球范围前100家的FinTech公司里面，支付行业有25家上榜，借贷则有22家上榜，这100家世界领先的FinTech公司业务具体分布见图示1。全球范围内排名前10的公司中（见图示2），名列第一位的便是马云投资的众安保险。

FinTech 100 行业分布图（图示1）
Source:KMPG
全球FinTech公司前十排名（图示2）
Source:KMPG
FinTech公司的崛起对传统的金融行业来说无疑是巨大冲击， 首当其冲的便是传统的个人零售银行业务。与传统银行业不同，FinTech公司不需要实体布局，一定程度上消减了服务成本，增加了吸引客户的优势。同时，FinTech对大数据的应用能够针对客户需求提供专门的服务。传统的金融服务因为成本消耗过高，无法做到个性化定制，这一点对于FinTech公司来说正是获取客户的切入点。

和互联网金融的关系

在现阶段的国内发展情况来说，互联网金融仍然是FinTech的主要体现形式。在KPMG的前50家FinTech公司中，有8家来自中国，其中4家的商业模式仍是互联网金融为主的网络借贷平台的形式。如图示3。

前100名中国企业（图示3）
Source:KMPG
随着P2P为代表的互联网金融风险事件频发，行业的整体社会声誉受损，对互联网金融监管越来越严格。互联网金融企业纷纷谋求转型，而FinTech这一概念由于概括性更强，更偏向科技性，更有利于这些企业在日益严密的监管下进行市场推广。

FinTech的监管

由于FinTech 是比较新兴的行业，大多在传统金融监管之外发展。FinTech公司往往在客户信息，资金来源和合规方面都初在监管的边缘地带。FinTech的发展，必将促使实体交易向虚拟交易转型，而随时呈现的风险形态，也将趋多样化发展。投资人如何能够有效防范诈骗，保障权益也成为市场监管的重点之一。现阶段，FinTech监管遇到了以下两大挑战：

问题一：业务形态新颖，监管难以全覆盖
FinTech行业依托信息技术创新发展新的业务形态，在细分版块渗入更深，对于监管部门来说，难以立即全覆盖监管。同时由于经营形式灵活多样，衍生行业多，行业边界交叉模糊，对于职能部门来说监管立法需要一定的时间积累，无法立即对市场作出反应。另外，由于FinTech行业本身的新技术层出不穷，监管上更依赖专业知识和技术，监管成本高，使得监管变得更加复杂。

问题二：市场准入门槛低
FinTech行业，特别是网络借贷版块，相较传统金融行业机构来说市场入门槛较低，在监管不明的情况下创业者鱼龙混杂。政策未落地导致部分心存侥幸者开始踩踏红线，所提供的业务是否有获得从事法定特许金融业务的牌照则业内普遍质疑。特别是近年来的P2P平台，一些公司或者个人，不懂金融业务，就随意建立网站，甚至伪造虚假项目，建立资金池，进行平台自融，混淆第三方监管和第三方支付等风险担保概念。而一些投资人因为投资经验不足，欠缺避险意识，加之高收益的诱惑，通常会很轻率就做出投资行为，发现受骗后又追悔莫及。

FinTech行业高速发展的背后隐藏着监管盲区，对于投资人来说，敢于当第一个吃螃蟹的人，需要不仅仅是勇气。
　

来源：美国明石